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澳门堵钱经验·一年之计在于春 春来当做红利再投资

2020-01-11 13:09:36
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澳门堵钱经验·一年之计在于春 春来当做红利再投资

澳门堵钱经验,一年之计在于春,春来当做红利再投资

来自上善山水的雪球原创专栏

首先,我们从公司的角度探讨分红及红利在投资问题

顶级的公司是不爱分红的。巴菲特对此有过明确的论述,如果1美元的留存收益能够创造出更多的价值,不分红合理。巴菲特的波克夏哈撒韦不分红,美股的亚马逊、谷歌、脸书,A股的恒瑞医药不分红或者分红率很低。

第二级的公司分红丰厚,但是,公司太受欢迎了,估值不低,因此股息率不高,比如A股的茅台、海康,美股的苹果、微软。

第三级的公司,举个例子,格力电器,公司很好,争议很大。董小姐自称文盲,心情好就有红利,不高兴就没有红利。如此任性的公司,资本不喜欢,格力的估值比较低。但是从五年、十年的角度,格力的成就是可观的,董小姐的能力是一流的。这种公司是机会,但是不一定抓得住,很多红利指数把格力淘汰了。

总之,按照股息率选股,头等舱、商务舱不用想了,经济舱的好位置要看运气。

第四级的公司,多了去,建设银行、工商银行、农业银行、长江电力、中国石油、中国石化、国电电力、中国神华、中国建筑、宁沪高速、大秦铁路、双汇发展,等等。这才是红利投资的大本营。

其次,我们从投资的角度探讨分红

一个由建设银行们构成的投资组合,股息率超越国债是正常的,成长能力战胜通胀没压力,总收益跟得上沪深300不用惊讶——经得起历史检验,取代地方债、准国债组合不可以再美好。

这是我对红利投资的明确定位,取代准国债和地方债,在耶鲁模式的30%的国债份额里占据20%的空间。

定位明确之后,只剩一个问题,怎么实现。

实现的方式很多。

首先,红利ETF是一个现实的选择。它的投资组合基本就是我想要的,它的分红记录也是我想要的,它的最近十年的收益记录跟沪深300非常相近。并且,它还有了一个接班人,红利LV。其实是红利LV激活了我对红利ETF的关注,我对上红兴趣不大。$红利ETF(SH510880)$ 

其次,富国红利是一个强有力的选择。她跟踪中证红利,中证红利才是我真正想要的那个组合,分红记录同样丰厚,长期年化收益率大约领先沪深300 5%,除了申购赎回费用偏贵,没有其他问题。$富国中证红利指数增强(F100032)$ 

第三个选择是上证50ETF。50ETF是我的老朋友,规模是基金中的大哥。上50是我做过的第一个基金,借用今天的话来说——初恋情,我运用50ETF得心应手,15年的功力了。投资组合基本覆盖了我的期望,2010以后的分红记录相当丰厚,最近达到了惊人的5%,大哥就是大哥。$50ETF(SH510050)$ 

如果说富国红利是重步兵的话,50ETF则是重骑兵。资产组合中配置了富国红利的话,就让她坚守大本营好了,除了领取红利什么都不要做,反正大本营总要有人去守。资产组合中配置50ETF的话,市场上平安无事,它也可以除了领取红利什么也不用干,市场一旦出现了特别的机会,眨眼间发起重骑兵冲锋,这种机动能力是很可贵的。

第四个选择比较另类,富国天合、华夏回报、兴全趋势这类经历了检验的、分红记录良好的混合基金。就历史记录来说,这些基金比红利ETF强、跟富国红利差不多。

还可以自己构建组合。但是,把总投资组合的20%配置于20多只股票,取得大致相当于沪深300的总收益能力,我不认为这是值得浪费时间的选择。

最后说一下我的选择,不构成投资建议:华夏上证50+ 富国国信价值(观察中)+国泰红利LV(观察中),三ETF,我还是很看重机动能力的。

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